巨轮智能2024年半年度董事会经营评述

  2024年以来，国家出台一系列政策支持大规模设备更新和消费品以旧换新。中央经济工作会议要求，要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引，推动大规模设备更新和消费品以旧换新。中央财经委员会第四次会议强调，加快产品更新换代是推动高水平发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。今年《政府工作报告》提出，推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造；鼓励和推动消费品以旧换新。

  3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出实施设备更新行动。推进重点行业设施更新改造，其中在工业领域，《推动工业领域设备更新实施方案》，提出要加快落后低效设备替代。针对工业母机、农机、工程机械、电瓶车等生产设备整体处于中低水平的行业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。重点推动工业母机行业更新服役超过10年的机床等。

  同时，《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》还提出开展汽车以旧换新。加大政策支持力度，畅通流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。组织并且开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业组织促销活动，并引导行业有序竞争。

  4月，商务部等7部门发布《汽车以旧换新补贴细则》，明确合乎条件的报废并新购置新能源车/燃油车分别补贴10000元/7000元，为汽车消费市场增添新动力（300152）。

  5月，工信部等5部门发布关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知，提出在2024年5月-12月，选取适宜农村市场、口碑较好、质量放心可靠的新能源汽车车型，开展集中展览示、试乘试驾等活动，丰富消费体验，提供多样化选择。落实汽车以旧换新。

  6月，国家发展改革委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》的通知：拓展汽车消费新场景。鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标。通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持合乎条件的老旧汽车报废更新。鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。

  据国家统计局公布的数据，2024年1-6月橡胶轮胎外胎产量较上年同期增10.5%至5.2592亿条。2024年上半年中国轮胎产量情况呈现稳步增长的趋势。其中汽车市场的持续增长特别是新能源汽车的加快速度进行发展是轮胎产量增加的主要驱动力。此外，轮胎出口市场的扩大也为国内轮胎公司可以提供了更多的发展机遇。

  2024年1-6月，根据橡胶机械模具分会统计的20家会员企业多个方面数据显示，轮胎模具行业主要经济指标中，工业总产值、出口产品交货值、出售的收益和实现总利润同比均实现增长，但实现利润及利税总额增幅与去年同期相比有不同程度下滑。随着我们国家汽车工业加快速度进行发展，轮胎企业对模具的精度、质量、寿命以及交货期的要求慢慢的升高，模具企业之间的竞争也在加剧。在良好的未来市场发展的潜力下，中国的橡胶轮胎模具企业既迎来发展机遇，但又面临着较大的挑战。

  2024年7月，工业与信息化部印发《工业机器人行业规范条件（2024版）》和《工业机器人行业规范条件管理实施办法（2024版）》：逐步加强工业机器人行业规范管理，推动产业高水平质量的发展。在原有工业机器人本体制造和集成应用企业的基础上，将工业机器人关键零部件企业纳入范畴，实现了全产业链覆盖。

  作为装备制造业的金字塔塔尖，智能装备制造以高效、柔性、绿色、服务等特点，为传统装备制造业提供了转型的方向。上半年，中国工业机器人产量同比实现了增长。据国家统计局公布多个方面数据显示，2024年1-6月，中国工业机器人产量为283,202套，较去年同期增长9.6%。作为装备制造最核心的产业，智能装备及关键零部件的发展是我国从制造大国向制造强国转变的有力抓手。在机器人领域，随着科学技术的进步，我们的生活、工作方方面面都日趋智能化。

  公司基本的产品为轮胎模具、液压式硫化机和机器人及智能装备，上述产品营销售卖收入占公司营业总收入95%以上，均被广东省高新技术企业协会认定为“广东省名优高新技术产品”。公司作为国内汽车轮胎模具和液压式硫化机的骨干生产企业，在国内轮胎模具和液压式硫化机市场继续保持行业领头羊；机器人及智能装备业务发展前途好，公司将重点发展以工业机器人为核心装备的具有自主知识产权的自动化、智能化成套装备。公司产品采取订单式生产方式，汽车轮胎装备生产周期较短，产销率较高；智能装备产品主要为成套定制化产品，产品交付受客户生产车间改造、调试、试产、验收等因素影响，交付周期较长。报告期内，公司未发生主营业务重大变化。

  模具是工业之母，轮胎的生产同样离不开模具。轮胎模具是轮胎制作的完整过程最后一道工序——硫化的必备装备，是直接影响轮胎质量的关键装备之一。公司的模具产品主要是子午线轮胎活络模，并兼有其他的轮胎模具。产品涵盖了摩托车轮胎模具、农用轮胎模具、航空轮胎模具、乘用车辆轮胎模具、载重车辆轮胎模具、工程车辆轮胎模具、矿用车辆巨型轮胎模具等等。子午线活络模具在轮胎成品脱模过程中具有结构先进、位移小、成品均匀性好和精度高等优点。根据用途，子午线活络模具可分为全钢子午线轮胎活络模具与半钢子午线轮胎活络模具。前者用来生产全钢丝的商用车轮胎，后者用于生产半钢丝的乘用车轮胎。根据材质，子午线活络模具可分为钢制轮胎模具和铝合金轮胎模具。铝合金轮胎模具较钢制模具而言，具有重量轻、适应能力强、花纹品种易于变化和更新的特点，但价格高于钢制模具。铝合金轮胎模具多用来生产乘用车轮胎，钢制轮胎模具较多用于商用车轮胎的生产。公司采用铝合金高精密低压铸造工艺、精密电火花加工工艺、高速高精度五轴加工中心直接雕刻成型工艺等先进的加工技术，满足了不同轮胎的生产规格要求和不一样的客户的需要。

  公司的“精铸铝合金模具”和“免排气孔轮胎模具”是我国汽车轮胎模具技术两个重大突破，精铸铝合金工艺改变了传统钢质材料机械雕刻、手工修整方法，以石膏作为型芯定型花纹，铝镁合金高温熔炼后浇注一次成型；“免排气孔轮胎模具”则解决了传统各种模具均必须打钻密集的小排气孔的难题，实现轮胎的真空硫化，产品获得国家发明专利，填补了国内市场空白；公司的“大型工程车轮胎翻新模具”、“柔性多块式免排气孔子午线轮胎活络模具”被认定为同行业的“精品模”。以上这一些产品都可实现进口替代，逐步改变我国高级汽车轮胎模具长期依赖进口局面。

  公司一如既往地在研发技术方面加大了投入。近年来结合高性能轮胎以及新能源汽车轮胎的市场需求，先后研发出多片式结构模具、弹簧气套模具、抽真空模具等新结构模具，减少甚至杜绝了轮胎硫化后表面产生的胶须，提高了轮胎外观美观度。除了以上新结构外，近年来还研发了一系列先进的新工艺新技术来满足市场逐步的提升的要求：采用铝合金高精密低压铸造工艺，解决了铝合金花纹块铸造过程易产生沙眼和缩松等技术难题，提高了铝合金花纹块的质量和常规使用的寿命；采取了激光3D打印技术，解决了轮胎模具花纹中复杂多变且不规则的立体钢片加工难题，满足了客户的技术方面的要求；采用柔性自动化生产线，实现机器人自动搬运、自动装夹、自动检验测试等功能，提高了模具生产效率，确保模具加工精度的一致性；使用先进的激光雕刻技术，完成模具胎侧板表面细微、复杂多变的纹理加工，提高了模具胎侧板的加工精度和质量，满足国内外高端客户在高端轮胎上的加工要求。

  报告期内，公司获得中国模具工业协会授予的“2024-2027年度模具出口重点企业”称号。

  硫化机是轮胎公司制作过程中必备的关键技术装备，根据主要动力、结构形式的不同，可以分为机械式硫化机与液压式硫化机。液压式硫化机是在机械式硫化机的基础上发展的，精度和自动化程度较机械式硫化机高，硫化的轮胎均匀质好，适合于子午线轮胎尤其是高等级子午线胎的硫化。

  公司自主研发了多种新型结构的液压式硫化机，包括侧板式液压硫化机、框架式液压硫化机、锁环式液压硫化机等；规格品种覆盖45寸至68寸等。产品经过了用户的长期使用验证，公司硫化机产品具有精度高、效率高、可靠性高，节能效果好等优点，在国内外多家知名轮胎厂大量使用并获得一致好评，被广东省工业和信息化厅授予“2022年省级制造业单项冠军产品”称号，是国内液压硫化机知名品牌。

  随着轮胎制造技术的不断发展，对硫化机设备也提出了越来越高的要求。为实现高效、精确、节能环保的目标，数字化、网络化、信息化、智能化已成为轮胎硫化机的新方向，轮胎硫化机逐步从液压驱动向伺服电控方向发展，实现高端化转型升级。公司独立研发推出“智能伺服液压硫化机”新产品，装、卸胎机械手及后充气装置均采用伺服驱动控制，相对于液压驱动装置，精度更高、效率更高、可靠性更高、能耗更低，可通过物联网模块与轮胎厂MES系统组网，实现轮胎全自动物流及轮胎硫化生产的全部过程的智能化网络群控，实现硫化机全参数智能化运行及智能监测故障预警功能，大幅提升硫化合格率和设备利用率，是轮胎企业智慧无人工厂的理想装备。

  机器人被誉为“制造业皇冠顶端的明珠”，其研发、制造、应用是衡量一个国家科技创新和高端制造业水平的重要标志，同时也为推动我国经济高质量发展注入强劲动能。近年来，随着工业机器人、高端数控机床等智能制造和高端装备领域的快速发展，RV减速器已成为高精密传动领域广泛使用的精密减速器。RV减速器作为制约我国工业机器人发展的关键零部件，长期被国外企业垄断，严重制约我国工业机器人产业的发展。公司生产的机器人核心部件高精度RV减速器技术取得了重大突破，打破了国外制造技术的垄断，各项技术指标达到国际先进水平，多个规格系列已经开始量产，具备机器人RV减速机国产化替代的基本条件。公司RV减速器在2023年5月份获得机器人减速机CR产品认证证书，是国内首批获得该认证的两家企业之一。公司RV减速器主要应用于20公斤及以上的多关节工业机器人、工业机器人外部轴、数控机床高精密转台等，其技术性能和使用性能对标行业巨头产品。包括E系列、C系列和T系列，品种发展到30多个，满足6KG至600KG主流机器人应用，是国内目前技术品质较高、规格较齐全的国产RV减速器品牌之一。公司RV减速器在高精度、高稳定性、耐久性和一致性等方面均可以达到“国产替代”进口水平，是打破高精密RV减速机国外品牌垄断的优质“国产制造”。

  公司设有国家级重点企业技术中心、院士工作站、博士后科研工作站、国家与地方联合工程研发中心，广东省智能制造技术与装备企业重点实验室，多次承担国家863计划项目、国家重点火炬计划项目、国家创新能力建设项目、国家新产品计划项目、工信部智能制造综合标准化与新模式应用项目，先后获得国家、省市科技进步奖35项。公司拥有国家和省级技术鉴定新产品项目26项，国家发明专利28项，国家实用新型专利136项，日本和美国专利各1项，欧洲专利1项，PCT专利2项，外观专利27项，软件著作权28项。

  公司作为行业内最早上市的轮胎模具企业，是国家技术创新示范企业、国家高新技术企业、国家工业信息化“两化融合”标杆企业、全国首批国家级“绿色工厂”示范企业、全国首批十五家机器人规范企业之一、广东省首批十五家机器人骨干企业之一、广东省装备制造业50强、中国子午线轮胎模具重点骨干企业、中国橡胶工业协会橡胶机械模具分会第十届理事长；国际机器人产业联盟副主席单位、中国机器人产业联盟理事、广东省工业机器人推广应用产业联盟副理事长。公司在做精、做专、做强、做大轮胎装备产业的基础上，运用丰富的技术积淀开展自主创新，加快新兴产业布局，积极拓展产业领域。目前已形成轮胎模具、液压硫化机、智能装备等高端业态，产业布局持续完善，发展态势稳健向好。

  公司拥有世界先进的UG/Cimatron等设计软件及美国、德国、瑞士、意大利、日本等国家进口的五轴五联动加工中心、数控龙门式铣床、轮胎花纹高速雕刻中心、数控电火花成型机等高端设备；拥有大型龙门式和水平式三坐标检测仪、直读光谱分析仪、智能硬度仪、表面粗糙度仪、数显式万能测长仪、数显硬度检测仪、激光干涉检测仪、微机控制电子万能实验机、模具表面高速数控喷丸试验机等模具和机械产品研发及测试设备；拥有轮胎X光检验机、耐久性试验机、静平衡试验机、动平衡试验机、数字熔点测定仪、天平式比重仪、气相色谱仪、电子精密天平、流变仪、华莱氏快速塑性仪、电子拉力机、门尼粘度仪等橡胶轮胎研发设备；精铸铝合金引进德国、日本等最新技术及设备，技术装备国际一流。公司还组建了多家国家级、省级高端研发机构，是企业的技术支撑和创新源泉。凭借着国际一流的装备水平和国内领先的技术水平，公司具备明显的产业竞争优势。

  公司主要产品包括子午线轮胎模具和液压式轮胎硫化机，两者均为轮胎生产的全部过程中所必需的设备，其客户群体主要为轮胎制造企业。公司产品的市场需求量与轮胎行业景气度、轮胎产品结构调整及汽车行业的发展有着密切关系。若轮胎行业受外国政府贸易保护政策影响、或受其他宏观环境因素影响进入调整，将会对子午线轮胎模具及液压式轮胎硫化机等产品的需求产生一定影响。公司是国家级高新技术企业和国家技术创新示范企业，拥有国家级企业技术中心和国家与地方联合工程研发中心，也拥有一批较高水平的专业方面技术研发人员和多项专利，具备丰富的产品研究开发和制造经验。公司将持续更新工艺技术，研发适应市场需求的新产品，逐步的提升核心竞争力。

  近年来公司所采购的原材料价格有一定波动，随着经济不确定性及国际环境复杂性的增加，原材料价格的波动有进一步加大的趋势，从而对业绩带来一定影响。如果原材料价格会出现上升，将带动产品成本的提高。若原材料价格会出现持续快速上涨，会对公司业绩产生较大影响。公司选择与信誉好、存在竞争力的供应商建立长期的合作伙伴关系，并建立合格供应商名录，对供应商的基本情况、资信、质保能力、价格、供货期等进行跟踪考察并记录。上述采购模式既能稳定长期合作伙伴关系，又能在某些特定的程度上降低市场波动风险。

  由于公司细分类产品的特点，公司客户集中度较高。尽管公司主要客户的资本和技术实力较强，但如果其经营状况发生不利变化而公司未能开拓新的优质客户时，可能影响企业经营业绩。公司将加强对产业市场现状和发展的新趋势研究，依据自己优势积极优化改进产品，扩大市场空间。

  近年来，公司加快国际化发展步伐，公司投资控股参股设立了多家公司。国外地理政治学、经济环境复杂多变，加上国外法律、政策体系、商业环境与国内存在比较大区别，公司海外子公司和参股公司的设立与运营存在一定风险。公司将聘请专业顾问，吸收专业人才，增强培训力度，尽快熟悉并适应上述地区的商业和文化环境和企业管理，规避上述风险。

  随着公司国际业务的不断拓展，出口金额及海外业务呈现增长趋势，国际主要货币汇率波动在所难免，如在未来汇率发生较大变动且有关措施不力，则公司将面临盈利能力受汇率波动影响的风险。公司将加快完善国际营销网络布局，开拓重点区域、重点市场，提升产品市场竞争力，降低因汇率变化可能带来的收益下降的影响。

  可能引起公司财务损失的最大信用风险敞口大多数来源于于合同另一方未能履行义务而导致公司金融实物资产产生的损失。宏观环境变化带来公司运营不确定性增加，如若公司客户出现运营困难，未能对公司履行合同义务，将有可能给公司带来流动性风险，可能会引起公司在到期日无法履行其财务义务。公司目前短期有息负债规模较大，如公司未能维持或提升公司信用水平，银行信贷政策或授信出现变化，公司经营现金流未能有效支撑，资金未能有效周转，将导致公司出现流动性风险。公司已成立专门部门确定信用额度、进行信用审批，并执行其它监控程序以确保采取必要的措施回收债权。公司定期分析负债结构和期限，以确保有充裕的资金。公司管理层对金融机构借款的使用情况做监控并确保遵守借款协议。同时与金融机构进行融资磋商，以保持一定的授信额度，降低流动性风险。

  2024年上半年，在国内外经济承压、国际局势复杂、行业竞争非常激烈的环境下，公司积极把握轮胎行业需求复苏和轮胎厂家出海的机会，把握智能装备行业的趋势方向，实现市场良好的开拓。报告期内，公司实现营业收入5.47亿元，同比增长39.95%。具体来看：汽车轮胎装备业务实现营业收入3.43亿元，同比上升11.27%。报告期内，橡胶机械事业部产销两旺，通过优化生产工艺流程、缩短生产周期，助力轮胎厂家顺利、快速出海。其中，截至2024年6月底，已交付通用柬埔寨公司、通用泰国公司、森麒麟（002984）摩洛哥公司、中策泰国公司等200多台液压式硫化机。

  智能装备制造业务实现营业收入1.85亿元，同比上升165.45%。报告期内，智能伺服硫化机与机器人核心部件及成套装备等均实现增长，尤其是机器人核心部件及成套装备产品上，公司不断拓展与工业机器人本体制造企业、自动化企业的合作，逐步打开国产减速器应用市场。同时，公司通过不断技术创新，解决产业“卡脖子”难题、突破核心关键技术，提升公司在机器人关键零部件的竞争力，获得广东省机器人协会授予的科技奖（皇冠明珠奖）一等奖。

  另外，报告期内，公司不断开拓国际高端客户，更多核心客户的批量订单落地，实现海外销售2.89亿元，同比增长142.31%。

  证券之星估值分析提示巨轮智能盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示森麒麟盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示机器人盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示新动力盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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